Wij investeren alleen in bedrijven met een duurzame bedrijfsvoering. Milieu-, sociale en governance (ESG) factoren met betrekking tot de bedrijven waarin we investeren worden daarom altijd meegewogen. ESG-factoren kunnen een aanzienlijke impact hebben op de lange termijn ontwikkeling van onze investeringen. Wij beschouwen het daarom als onze fiduciaire plicht om ESG volledig in het beleggingsproces te integreren. Onze analisten beoordelen hoe ESG-kwesties van invloed zijn op een (potentiële) investering.
Wij geloven dat:
-
Het business model van bedrijven een onderdeel van het antwoord op milieu- en sociale problematiek kunnen zijn;
-
Het risico van reputatieschade wordt verminderd wanneer een bedrijf zich committeert aan hoge ESG-standaarden;
-
Wij een fiduciaire plicht aan de samenleving hebben om bedrijven te confronteren met ESG-uitdagingen.
Hoe wij ons duurzaam beleggingsbeleid toepassen:
-
Wij analyseren hoe het bedrijfsmodel van een onderneming intrinsiek bijdraagt aan duurzame oplossingen
-
Fundamentele- en duurzaamheidsanalyse wordt uitgevoerd door hetzelfde team;
-
MSCI ESG research ondersteunt onze duurzaamheidsanalyse waar mogelijk.
IBS Fund Management, de beheerder van het SilverCross Global Small-Cap Fund, is ingeschreven in het register van UN PRI en is gecommiteerd aan de UN Global Compact
Betrokkenheid bij bedrijven
Onze analisten gaan constructief de dialoog aan met bedrijven over hun activiteiten, waaronder ESG risico’s. Wij stellen ons op als mede-eigenaren. Omdat wij een lange termijnvisie hebben waardeert het management van de bedrijven waarin we investeren onze feedback. Omdat wij ze regelmatig spreken weten zij dat onze belangen parallel lopen aan die van het bedrijf en de stakeholders, inclusief de maatschappij in het algemeen.
Als we concluderen dat er ESG-risico’s zijn, verzoeken we het management om de risico's in te dammen. Als onze dialoog niet succesvol blijkt te zijn, zullen we overgaan tot verkoop van onze investering.
Proxy voting beleid
SilverCross maakt gebruik van haar stemrecht op de aandelen die in het Fund worden aangehouden door middel van proxy voting.
Hierdoor kunnen wij de stem van onze participanten laten gelden en het best mogelijke beleid op het gebied van corporate governance stimuleren. Wij werken binnen het kader van de Nederlandse Stewardship Code en streven ernaar om de kwaliteit van communicatie met de bedrijven in onze portefeuille te optimaliseren.
SilverCross gebruikt software van Broadridge om te stemmen op aandeelhoudersvergaderingen.
Duurzaamheidsgerelateerde Informatie
In dit hoofdstuk geven we de regelgevende openbaarmakingen die vereist zijn door Verordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (ook bekend als de Sustainable Finance Disclosure Regulation, de "SFDR"). Het geeft een samenvatting van de integratie van duurzaamheidsrisico's in ons beleggingsproces en geeft nadere details over ons ESG-onderzoeksproces (Environmental, Social and Governance).
Samenvatting
Het Fonds bevordert milieu- en sociale kenmerken in overeenstemming met artikel 8 van Verordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (de Sustainable Finance Disclosure Regulation of "SFDR"), zoals (i) het vermijden van investeringen die risico's voor de duurzaamheid inhouden of verband houden met controversiële activiteiten, (ii) bevordering van mensenrechten, (iii) bevordering van goede arbeidspraktijken, (iv) bevordering van corruptiebestrijding, (v ) selectie van bedrijven die ecologisch, sociaal en goed ondernemingsbestuur bevorderen, en (vi) integratie van duurzaamheidsrisico's in het beleggingsbeheerproces. "Duurzaamheidsrisico", zoals gedefinieerd door de SFDR, is een ecologische, sociale of bestuurlijke gebeurtenis of omstandigheid die, als deze zich voordoet, een daadwerkelijke of potentiële materiële negatieve impact op de waarde van de belegging zou kunnen hebben. "Duurzaamheidsfactoren" worden in de SFDR gedefinieerd als kwesties op het gebied van milieu, sociale zaken en werknemers, respect voor mensenrechten, corruptiebestrijding en anti-omkoping.
Het Fonds heeft niet duurzame beleggingen tot doel.
De Beheerder, met betrekking tot het Fonds, streeft ernaar te beleggen in bedrijven die deel uitmaken van de oplossing voor, of op zijn minst niet wezenlijk bijdragen aan, ecologische en sociale uitdagingen. De Beheerder streeft ernaar te beleggen in bedrijven die zich gedragen als maatschappelijk verantwoorde ondernemingen. De Beheerder neemt alleen beleggingen in het Fonds op die voldoen aan minimale sociale en milieuwaarborgen, waaronder die met betrekking tot arbeidsrechten, mensenrechten, corruptiebestrijding en milieubescherming. Bedrijven waarin wordt belegd die betrokken zijn bij aanzienlijke controverses of die wezenlijk afbreuk doen aan het bereiken van de doelstellingen van de samenleving voor duurzame ontwikkeling, zijn geen geschikte beleggingen voor het Fonds en zullen niet worden opgenomen in de portefeuille van het Fonds.
De Beheerder heeft zijn eigen bedrijfseigen ESG-onderzoeksproces ontwikkeld dat volledig is geïntegreerd in de analyse van het bedrijf waarin hij belegt. Screening wordt uitgevoerd om bedrijven te vermijden die 10% of meer van hun inkomsten halen uit controversiële activiteiten of die een van de UN Global Compact-principes hebben geschonden. "Controversiële activiteiten" worden gedefinieerd als elke zakelijke activiteit waarover de moraliteit zwaar wordt bediscussieerd door internationale bestuursorganen. Van deze activiteiten wordt aangenomen dat ze mensen schade berokkenen, zoals bepaalde wapens en tabak. Bedrijven waarin wordt belegd worden vervolgens beoordeeld op basis van gewogen milieu-, sociale en governance-indicatoren binnen de eigen SilverCross ESG-template van de Beheerder met betrekking tot het Fonds. Elke ESG-prestatie-indicator, en het bijbehorende gewicht, wordt bepaald door de dubbele materialiteitsbeoordeling van de Beheerder. Bedrijven waarin wordt belegd krijgen een score ten opzichte van branchegenoten en best-practice protocollen. Terwijl de Beheerder extern ESG-onderzoek gebruikt om zijn analyse te ondersteunen, stelt hij zijn eigen intern berekende ESG-score vast met betrekking tot de bedrijven waarin het Fonds belegt.
Er worden verschillende gegevensbronnen gebruikt om de ESG-prestaties van het Fonds te beoordelen. Deze omvatten zelf openbaar gemaakte informatie door bedrijven waarin is belegd (waaronder één-op-één-bijeenkomsten, jaarverslagen, bedrijfspresentaties, website-openbaarmakingen en volmachtverklaringen), Clarity AI, MSCI ESG Manager en Bloomberg. De beperkingen van deze methodologieën kunnen te maken hebben met het ontbreken van ESG-gegevens voor een gekozen activaklasse en worden hieronder beschreven. Het volledige ESG-proces wordt jaarlijks beoordeeld door het team van de Beheerder. Details van het due diligence- en engagementbeleid van de Beheerder worden hieronder vermeld. Het Fonds maakt geen gebruik van een aangewezen referentiebenchmark.
PAI-Verklaring
De PAI-verklaring voor de Beheerder van het Fonds, IBS Capital Management B.V., kunt u hier vinden.
